تحلیل وضعیت بازار در پایان هفته گذشته
معاملات آخرین روز کاری هفته (سهشنبه ۲ تیر) با وجود افت شاخصها، نشانههایی از بازگشت تقاضا را به نمایش گذاشت. شاخص کل بورس با کاهش ۵۳ هزار و ۳۹۷ واحدی در سطح ۵ میلیون و ۷۲ هزار واحد ایستاد . هرچند شاخصها منفی بسته شدند، اما اتفاق مهمی که نظر تحلیلگران را به خود جلب کرد، تغییر جریان معاملات در نیمساعت پایانی بازار بود. در این بازه زمانی، بخش قابلتوجهی از عرضهها توسط خریداران جذب شد و بسیاری از نمادها از صف فروش خارج شدند . این موضوع نشان داد که بازار در حال رسیدن به یک نقطه تعادل جدید است.
نکته دیگری که در تحلیل بازار مؤثر است، حفظ ارزش معاملات در سطح بالاست. در روز سهشنبه، بیش از ۴۵ هزار و ۹۰۷ میلیارد تومان معامله در بخش سهام، حق تقدم و صندوقهای سهامی انجام شد . این رقم بالا نشان میدهد که نقدینگی از بازار خارج نشده و در حال چرخش بین گروههای مختلف است. این موضوع، نشانهای مثبت برای فعالان بازار محسوب میشود .
سناریوهای محتمل برای معاملات فردا
۱. شروع متعادل و حرکت به سمت مثبت (سناریوی محتمل)
با توجه به کاهش صفهای فروش در پایان معاملات سهشنبه، پیشبینی میشود که بورس فردا با فضایی متعادلتر نسبت به روزهای اخیر آغاز به کار کند . اگر تقاضا در نیمه اول بازار بتواند فشار فروش باقیمانده را جذب کند، احتمال حرکت بازار به سمت مثبت شدن در ادامه روز وجود دارد . این سناریو زمانی تقویت میشود که ارزش معاملات در سطح بالایی باقی بماند و خبرهای سیاسی یا اقتصادی مثبتی، مانند پیشرفت در مذاکرات، به بازار تزریق شود .
۲. ادامه فشار فروش و نوسان منفی
اگرچه نشانههایی از بازگشت تقاضا دیده میشود، اما همچنان احتمال فشار فروش در ابتدای بازار وجود دارد . اگر خریداران تمایل چندانی به ورود نقدینگی جدید نشان ندهند و صفهای فروش به قوت خود باقی بمانند، بازار ممکن است روز شنبه را با فشار فروش آغاز کرده و در محدوده منفی باقی بماند. با این حال، کارشناسان معتقدند که افتهای اخیر را نمیتوان نشانهای قطعی برای پایان روند صعودی دانست و آن را به عنوان یک اصلاح موقت در مسیر صعودی ارزیابی میکنند .
رویدادهای مهم پیش روی بازار
افزون بر تحلیلهای تکنیکال، چند رویداد مهم میتواند بر روند معاملات فردا و روزهای آینده تأثیر بگذارد:
تغییر در ریزساختار معاملات: بر اساس اطلاعیه معاونت عملیات بازار بورس تهران، از روز شنبه ۶ تیرماه، ساختار سفارشگذاری در نمادهای بازار سهام و مرحله معاملات پایانی (TAL) تغییر میکند . این تغییر میتواند بر نحوه معاملات و سرعت اجرای سفارشها تأثیر بگذارد.
تعیین محدودیتهای حجمی و قیمتی: اطلاعیهای درباره تعیین محدودیت حجمی و حداقل تغییر قیمت در نمادهای معاملاتی سهام بازارهای فرابورس نیز از روز شنبه اجرایی میشود . فعالان بازار باید این تغییرات را مد نظر داشته باشند.
خبرهای خودروسازان: شکایت خودروسازان بخش خصوصی از الزام عرضه محصولات در سامانه یکپارچه و قیمتگذاری دستوری، میتواند بر گروه خودرویی که وزن بالایی در بازار دارد، اثرگذار باشد .
جدول خلاصه وضعیت بازار در پایان هفته گذشته و چشمانداز
جمعبندی کاربردی
بازار سرمایه فردا در حالی آغاز به کار خواهد کرد که نشانههایی از بازگشت اعتماد در پایان هفته گذشته مشاهده شد. برای معاملهگران، تصمیمگیری بر اساس حجم معاملات در ابتدای بازار و رفتار خریداران نهادی میتواند راهگشا باشد. در صورت تثبیت تقاضا و افزایش ارزش معاملات، احتمال شکلگیری موج مثبت در روز شنبه قوت میگیرد. در غیر این صورت، بازار ممکن است همچنان در فاز اصلاح باقی بماند. توصیه میشود پیش از هرگونه تصمیمگیری، اخبار و اطلاعیههای مربوط به تغییرات ساختاری بازار را نیز مد نظر قرار دهید.
سوالات متداول
۱. چرا با وجود افت شاخص، پیشبینی از بازار مثبت است؟
زیرا اتفاق مهمتر از افت شاخص، تغییر رفتار معاملهگران در ساعات پایانی و جمع شدن صفهای فروش است که نشانهای از بازگشت تقاضا محسوب میشود .
۲. ارزش معاملات بالا چه معنایی دارد؟
ارزش معاملات بالا نشان میدهد نقدینگی از بازار خارج نشده و سرمایهها در حال جابهجایی میان گروههای مختلف سهام است که نشانهای مثبت برای بازار محسوب میشود .
۳. آیا تغییرات ساختاری در بازار از شنبه اعمال میشود؟
بله، از روز شنبه ۶ تیرماه، تغییرات در ساختار سفارشگذاری و نیز تعیین محدودیتهای حجمی در معاملات فرابورس اعمال میشود که میتواند بر روند معاملات تأثیر بگذارد .
۴. آیا احتمال رشد پرشتاب بازار در روزهای آینده وجود دارد؟
کارشناسان معتقدند با توجه به رشد قابلتوجه بازار در ماه گذشته، انتظار تکرار همان سرعت صعود در کوتاهمدت منطقی نیست و بازار بیشتر به استراحت و تثبیت نیاز دارد .
