سالهای متمادی است که اقتصاد ایران با تورم افسار گسیخته دست و پنجه نرم میکند. در میان عامهی مردم تصور بر این است که علت رشد تورم، افزایش نرخ ارز است. اما این تصور از لحاظ اقتصادی اشتباه است، زیرا عامل اصلی ایجاد تورم رشد نقدینگی است. دو...
سالهای متمادی است که اقتصاد ایران با تورم افسار گسیخته دست و پنجه نرم میکند. در میان عامهی مردم تصور بر این است که علت رشد تورم، افزایش نرخ ارز است. اما این تصور از لحاظ اقتصادی اشتباه است، زیرا عامل اصلی ایجاد تورم رشد نقدینگی است. دولت برای اینکه بتواند کسری بودجهی خود را جبران کند، نقدینگی در بازار را افزایش میدهد. این کار باعث میشود کالا، خدمات عمومی و داراییهای با ارزشی همچون طلا و دلار نیز افزایش قیمت داشته باشند. برای مصون ماندن در برابر تورم انتظاری، بهترین راه حل انتخاب سرمایه گذاری مناسب، پرسود و آسان است. با سرمایه گذاری مناسب، علاوه بر پوشش تورم و حفظ ارزش پول، می توانید سود خوبی نیز کسب کنید.
سال 1404 از نیمه گذشت. اما در ابتدای سال جاری کشور با تحولات بسیاری همراه بود. این تحولات منجر شد که انتظارات تورمی در کشور افزایش چشمگیری پیدا کند. از سوی دیگر کسری بودجه در سال 1404 نسبت به سالهای گذشته رشد بیشتری داشته است. این عوامل متاسفانه نوید بخش رشد تورم در ماههای آینده خواهد بود.
با شروع نیمهی دوم سال 1404 کشور با یک بحران جدیدی به نام مکانیسم ماشه روبهرو شد. فعال شدن مکانیسم ماشه به معنی آغاز دوبارهی تحریمهای سازمان ملل بر کشور است. این روند باعث کاهش فروش نفت ایران میشود. در نتیجه ارز آوری با مشکل مواجه میشود. کاهش ارز آوری باعث رشد قیمت دلار در بازار آزاد میشود.
بانک مرکزی برای اینکه بتواند با چنین پدیدهای ( تورم و افزایش نرخ ارز) مقابله کند، میتواند سیاست پولی انقباضی اعمال کند. در سیاست پولی انقباضی، بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش میدهد. در نتیجه افراد جامعه بخش زیادی از دارایی خود را در بانک سپردهگذاری میکنند. این کار باعث میشود تقاضا برای کالا و داراییهای با ارزش تا حد زیادی کاهش پیدا کند.
به جرات میتوان گفت که بهترین راه حل برای حفظ قدرت خرید در شرایطی که تورم و نا اطمینانی در فضای اقتصادی وجود داشته باشد، سرمایهگذاری در صندوق طلا است. در پنج سال گذشته تا پایان شهریور ماه 1404 بازدهی طلا بالاتر از سرمایه گذاری در بازار خودرو، مسکن، دلار و تورم بوده است. میانگین بازدهی صندوقهای طلا در این بازه زمانی پنج ساله رشد 582.78 درصدی را تجربه کرده است. این در حالی است که در بازه زمانی مورد بررسی، تورم در کشور 457 درصد رشد داشته است. نکته بسیار مهمی که وجود دارد این است که در این بازه پنج ساله قیمت دلار در بازار آزاد تنها 283 درصد افزایش پیدا کرده است. از سوی دیگر بازار مسکن در تهران در این بازه زمانی 417 درصد رشد قیمت را ثبت کرده است. با توجه به این اعداد میتوان دریافت که بازار مسکن و دلار نه تنها نتوانستهاند تورم موجود را پوشش دهند بلکه قدرت خرید سرمایهگذاران را نیز کاهش دادهاند.
حال سوال مهمی که وجود دارد این است که چرا بجای طلای فیزیکی باید در صندوق طلا سرمایهگذاری کرد؟ برای پاسخ به این سوال باید به مزایای صندوق طلا اشاره کرد که طلای فیزیکی از آن بیبهره است.
طلای فیزیکی اعم از سکه طلا، طلای 18 عیار و طلای آب شده همواره در معرض ریسک فیزیکی به سرقت رفتن قرار دارند. اما تمام معاملات صندوقهای طلا بصورت آنلاین است و سازمان بورس و اوراق بهادار روزانه این معاملات را رصد و بررسی میکند. به همین دلیل است که صندوقهای طلا امنیت بالاتری نسبت به طلای فیزیکی دارند.
برای خرید طلای فیزیکی سرمایهگذاران باید حداقل چند میلیون تومان وجه نقد در اختیار داشته باشند. این در حالی است که برای خرید صندوق طلا حداقل به 500 هزار تومان وجه نقد نیاز است.
برای خرید طلای فیزیکی همانند طلای 18 عیار سرمایهگذاران باید هزینهی اجرت ساخت، سود فروشنده و مالیات بر ارزش افزوده پرداخت کنند. این هزینههای اضافی حدودا 17 تا 20 درصد از قیمت تمام شدهی طلا را شامل میشوند. اما سرمایهگذاری در صندوق طلا چنین هزینههای اضافی ندارد و از لحاظ اقتصادی بسیار بهصرفه است.
برخی از سرمایهگذاران طلا علاقمند به خرید سکه و ربع سکه هستند. اما این سرمایهگذاران خبر ندارند که بخش زیادی از قیمت سکه و ربع سکه حباب است. به این معنی که قیمت بازاری سکه و ربع سکه اختلاف زیادی با ارزش ذاتی آنها دارد. اما صندوقهای طلا حباب بسیار کمی دارند و حتی در بسیاری از مواقع حباب قیمتی آنها صفر و منفی میشود.
صندوقهای طلا نقد شوندگی بسیار بالایی دارند. یعنی سرمایهگذاران میتوانند در زمان بازار دارایی خود را به وجه نقد تبدیل کنند یا به دارایی قبلی خود اضافه کنند.
طلا و صندوقهای طلا از لحاط نوسانات قیمتی مشابه یکدیگر هستند. زیرا بازار طلا ماهیتی آن بگونهای است که با انتشار اخبار سیاسی و اقتصادی ممکن است نوسانات قیمتی زیادی را تجربه کند. این نوسانات برای افرادی دید کوتاه مدت به بازار طلا دارند ممکن است ضرر ده باشد. به همین جهت است که برای سرمایهگذاری در طلا و صندوق طلا باید دید بلند مدت داشت.
برای افرادی که افق سرمایهگذاری بلند مدت دارند، صندوقهای طلا گزینه بسیار خوبی هستند. از سوی دیگر بازار طلا ریسک سرمایهگذاری بالایی دارد به همین جهت این بازار برای افرادی که شخصیت سرمایهگذاری ریسک پذیری دارند میتواند در بلند مدت گزینه بسیار پرسودی باشد. اما باید توجه داشت که برخی از فعالان بازار طلا حرفهای هستند. این افراد میتوانند با استفاده از تحلیل تکنیکال از نوسانات روزانهی صندوقهای طلا کسب سود کنند.
صندوقهای درآمد ثابت یک گزینه سرمایهگذاری غیر مستقیم در بورس هستند. سبد دارایی صندوق درآمد ثابت بورسی از اوراق با درآمد ثابت و سپرده بانکی تشکیل شده است. به همین دلیل است که در برابر نوسانات قیمتی بازار مصون هستند. صندوقهای درآمد ثابت برای افرادی که شخصیت سرمایهگذاری ریسک گریزی دارند و تمایلی به پذیرش نوسانات بازار ندارند، بهترین گزینه برای سرمایهگذاری هستند. چون صندوقهای درآمد ثابت بازدهی بالاتری نسبت به بانک دارند. بانکها به سپردههای بلند مدت یک ساله، سود 20.5 درصدی پرداخت میکنند. اما صندوقهای درآمد ثابت تقریبا 36 درصد سود سالانهی تضمینی به سرمایهگذاران خود ارائه میدهند.
از سوی دیگر سپردهگذاری در بانک نرخ شکست دارد، یعنی اگر فردی در بانک سپردهگذاری کند و تمایل داشته باشد قبل از موعد سر رسید دارایی خود را از بانک خارج کند، باید بخشی از سود را تحت عنوان نرخ شکست به بانک پرداخت کند. اما صندوقهای درآمد ثابت نرخ شکست ندارند و سرمایهگذاران میتوانند بصورت روزانه از این صندوقها کسب سود کنند.
صندوقهای درآمد ثابت برای افرادی که شخصیت سرمایهگذاری ریسک گریزی دارند و میخواهند از دارایی خود سود ثابت و بدون ریسک دریافت کنند، مناسب هستند. از طرفی برخی از افراد کسب و کار شخصی دارند و امکان دارد در برخی از مواقع به بخشی از نقدینگی خود در کوتاه مدت نیاز نداشته باشند. این افراد میتوانند در این بازه زمانی کوتاه در صندوقهای درآمد ثابت سرمایهگذاری کنند و سود قابل قبولی کسب کنند.
هرگز نباید همهی پسانداز را در یک دارایی خاص سرمایهگذاری کرد. چون سرمایهگذاری 100 درصدی در یک بازار خاص بصورت قابل توجهی ریسک سرمایهگذاری را افزایش میدهد. برای کاهش ریسک سرمایهگذاری، فرد بهتر است بر اساس شخصیت سرمایهگذاری که دارد دارایی خود را در دو یا چند بازار با ریسکهای متفاوت سرمایهگذاری کند. اگر فردی ریسک گریز است، بهتر است بخش زیادی از دارایی خود را در صندوق درآمد ثابت سرمایهگذاری کند و بخش کمی از آن را در صندوقهای طلا قرار دهد. اگر فردی ریسک پذیر باشد، بهتر است بخش اعظمی از دارایی خود را در صندوق طلا سرمایهگذاری کند و بخش کمی از آن را در صندوق درآمد ثابت قرار دهد.
